汇通财经APP讯——周一(北京时刻11月19日)，现货黄金交投于2611.29近邻，受益于俄乌冲破加重地缘病笃，避险心扉回升，且好意思元大涨势头停滞，好意思原油交投于68.93好意思元/桶，挪威Johan Sverdrup油田的原油坐褥也曾罢手，加上俄乌搏斗升级，助力油价上行；日内还需进一步留言地缘方面的音书。    谈琼斯工业指数着落0.13%，报43389.60点；标普500指数飞腾0.39%，报5893.62点；纳斯达克指数飞腾0.60%，报18791.81点。

日内重心眷注：好意思国10月兴修许可数据，加拿大CPI数据，澳洲联储公布11月货币政策会议纪要。

股市

好意思国股市纳斯达克指数和标普500指数周一收高，复兴了部分失地，投资者恭候东谈主工智能(AI)领军企业英伟达行将公布的季度财报，特斯拉跳涨，因行将上任的特朗普政府或将作念出故意的政策休养。

英伟达将于周三公布第三季度财报，届时投资者将对芯片需求以及鼓吹本年市集大部分涨势的AI高潮的可执续性进行评估。凭证好意思国银行全球筹商的数据，这家在往日一年为标普500指数答复率孝顺20%的芯片谋略公司，预计第三季度将鼓吹其每股收益增长近25%。英伟达周一着落 1.3%，此前有报谈称其新式 AI 芯片在服务器中过热。

BMO Family Office首席投资官Carol Schleif称，“天然英伟达是'七巨头'中临了一家公布财报的公司，但你也曾看到盈利和眷注度都有了很好的扩大，这将是值得眷注的，但嗅觉上莫得一两个季度前那么大的能源了。”

能源板块领涨，涨幅达1.05%。非必需奢侈品板块飞腾1.04%，在彭博新闻报谈当选总统特朗普的过渡团队成员正在寻求放宽好意思国对自动驾驶汽车的规定后，特斯拉急升5.6%。工业板块跌幅居前。

Schleif称："我以为，在本月晚些时候对特朗普的内阁东谈主选有更多推敲之前，很多特定板块可能会杰出波动。”

主要股指也曾回吐了特朗普取得决定性班师后的部分涨幅，但2024年行将收尾之际，华尔街仍处于杰出故意的位置。对好意思联储将放缓宽松政策门径的预期升温，以及对特朗普内阁任命影响的不细则性，导致标普500指数和纳斯达克指数 ，上周创下两个多月来最大单周跌幅。

跟着枢纽的沐日购物季行将开动，包括沃尔玛 、劳氏和塔吉特在内的主要零卖商的事迹将在本周受到密切眷注，投资者欲评估好意思国奢侈者的实力。

金市

金价在邻接六日着落伍于周一急升，因好意思元大涨势头停滞，且俄乌冲破的不细则性加重重新激勉了避险需求。现货金 跳涨1.8%，至每盎司2,608.19好意思元，脱离了上周四波及的两个月低位。好意思国期金结算价报2614.60好意思元，飞腾1.7%。    RJO Futures高等市集策略师Daniel Pavilonis称：“部分原因是拜登告示乌克兰不错使用汉典导弹真切打击俄罗斯境内。我以为，这在一定过程上鼓吹了对黄金的避险需求。"

黄金被视为经济和地缘政事震动期间的安全投资，金价上周创下三年多来最大单周跌幅，因当选总统特朗普提议的关税被视为潜在的通胀驱动要素，可能促使好意思联储放缓降息门径。这反过来又鼓吹好意思元指数在上周四创下一年新高。

Pavilonis称："无论好意思联储是否降息，我以为从时代上看，金价但愿回到2700好意思元的水平近邻。”尽管最近的数据炫夸通胀转头2%主见的进展停滞不前，但市集渊博预期好意思联储将在12月第三次降息。本周详少有七位好意思联储官员将发表谈话。

现货白银飞腾2.8%，报每盎司31.05好意思元；铂金飞腾2.8%，报964.87好意思元；钯金攀升5.3%，报1001.29好意思元。

油市

油价周一攀升超3%，此前有音书称挪威Johan Sverdrup油田的原油坐褥也曾罢手，扩大了早些时候俄乌搏斗升级带来的涨幅。    布伦特原油期货飞腾3.2%，报收于每桶 73.30 好意思元，好意思国原油期货飞腾3.2%，报收于每桶69.16好意思元。

Equinor说，由于陆上停电，已罢手了西欧最大的 Johan Sverdrup 油田的坐褥。Equinor发言东谈主说，重启坐褥的就业正在进行中，但现在尚不了了何时复兴坐褥。

瑞银集团分析师Giovanni Staunovo告诉路透，停电音书标明北海原油市集可能收紧，油价因此扩大涨幅。北海原油的现实供应复古着布伦特期货合约。油价攀升，也因为俄罗斯在乌克兰的搏斗在周末升级。

两位好意思国官员和一位熟习决定的音书东谈主士周日清晰，好意思国拜登政府允许乌克兰使用好意思国制造的火器真切俄罗斯境内进行打击，这是华盛顿政策的要紧逆转。

克里姆林宫周一清晰，俄罗斯将对拜登政府的这种淘气决定作出回应，此前曾劝诫说，这么的决定将加多与以好意思国为首的北约发生冲破的风险。

布伦特和好意思国原油上周着落朝上 3%，原因是中国真金不怕火油厂开工率数据疲软，而且国际能源机构预测，即使OPEC+陆续减产，2025 年全球石油供应仍将朝上需求 100 万桶/日。

在周三 12 月合约到期之前，走动商开动将好意思国原油走动转向 1 月合约。两份合约之间的价差自2月份以来初度转为正价差结构，即远月合约的走动量高于近月合约，这意味着走动商预期价钱将飞腾。

汇市

好意思元兑日元周一飞腾，重拾近期升势，此前日本央行行长示意行将进一步收紧货币政策，但对加息时刻腌臜其辞。    日本央行行长植田和男重申，经济正朝着薪资执续驱动通胀的标的发展，并劝诫不要将假贷资本看护在过低水平，这为最早不才个月再次加息留住了空间。这是自两周前特朗普赢得好意思国总统大选以来，植田和男初度就货币政策置评。

不外，植田莫得便是否会在12月加息给出任何示意，称需要筹商各式 "不细则性"。Bannockburn Global Forex 首席市集策略师Marc Chandler称， “日本央行行长莫得给出任何新的信号，由于7月形成的杂乱，市集预期日本央行会更好地让市集为下一走路动作念好准备，而日本央行行长今天并莫得这么作念，因此我以为日元趋弱。"

好意思元兑日元周一飞腾 0.17%，至 154.6，好意思元兑日元上周五收尾了邻接四个往翌日的飞腾趋势，此前日本财务大臣加藤胜信劝诫当局将遴荐步履打击汇率过度波动。

市集以为日本央行在12月19日的下一次政策会议上加息25个基点的可能性约为54%，与植田谈话前比拟变化不大。好意思元指数着落0.5%，报106.20；欧元兑好意思元飞腾0.54%，报1.0598好意思元。好意思元指数上周创下107.07的一年多新高，况兼一直在飞腾，因东谈主们预期特朗普班师可能导致关税提高，并有可能刺激通胀，从而减缓好意思联储的降息门径。

欧洲央行决策者周一清晰，他们更牵记预期中的好意思国新贸易关税措施对欧元区经济增长形成损伤，而不是对通胀的影响。包括好意思联储主席鲍威尔在内的联储官员最近的发言示意，联储在降息谈路上将三念念尔后行。

本周将公布的好意思国经济数据未几。全好意思住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行住房市集指数从 10 月的 43升至11月的46，为4月以来最高，因东谈主们乐不雅地以为，近期的大选将鼓吹监管休养，从而刺激住宅建设。

市集正在恭候特朗普告示弃取谁出任财政部长。无边媒体报谈称，潜在候选东谈主名单已扩大至前好意思联储理事瓦尔许(Kevin Warsh)和亿万财主罗恩(Marc Rowan)。

Chandler称："我的嗅觉是，从这些任命，以致是此次对于财政部长的推敲来看，但愿确保财政部长支执关税措施。”

英镑兑好意思元飞腾0.47%，报1.2674好意思元，上周着落2.4%，创下自2023年2月初以来的最大单周跌幅。

国际要闻

好意思联储12月降息25个基点的概率下降至54.8%，前一天约62%

据CME“好意思联储不雅察”：好意思联储到12月看护面前利率不变的概率为45.2%，累计降息25个基点的概率为54.8%。到来岁1月看护面前利率不变的概率为29.8%，累计降息25个基点的概率为51.5%，累计降息50个基点的概率为18.7%

好意思国住宅建筑商信心指数升至七个月高点

成绩于销售预期上升，以及对特朗普政府将松开监管就业的乐不雅心扉，好意思国11月住宅建筑商信心指数升至七个月高点。好意思国世界住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行猜测住宅市集状态的主见11月上升3点至43，朝上摄取彭博访问的通盘经济学家的预期。该主见的三个分模样标均上升，猜测将来六个月销售预期的主见上升7点至2022年4月以来最高水平。猜测面前销售的主见升至6个月高点，潜在买家客流主见达到4月以来的最高水平。

房钱通胀要到2026年才会消退 预计好意思联储加重降息难度

好意思联储主席鲍威尔上周清晰，好意思联储官员正密切眷注居住价钱通胀。凭证克利夫兰联邦储备银行的筹商，可能要到2026年年中，奢侈者价钱指数(CPI)中的房钱通胀才会回落到疫情前的平常水平。筹商东谈主员清晰，天然多模样标标明新房钱正不才降，但搬家并执意新租约的东谈主减少，因此CPI中的样本无法反馈全貌。

欧盟高等代表：好意思国允许基辅袭击的俄罗斯纵深在300公里以内

欧盟社交与安全政策高等代表博雷利清晰，基辅确乎获取了好意思国授权，其可袭击的俄罗斯纵深在300公里以内。博雷利指出，这“总比莫得好，但也莫得什么”

俄社交部：若乌使用好意思西方火器汉典打击俄土产货 冲破性质将发生根柢变化

就西方媒体报谈称，好意思国允许乌克兰使用好意思陆军战术导弹、法英允许乌克兰分裂使用“斯卡尔普”(SCALP)和“风暴之影”导弹打击俄土产货，当地时刻11月18日，俄罗斯社交部发言东谈主扎哈罗娃清晰，现在尚不了了这些报谈是否基于官方信源。但昭彰，好意思西朴直在将赌注押在最大适度地升级对俄罗斯发动的羼杂搏斗上，试图杀青 “在计策上打败俄罗斯”的子虚主见。扎哈罗娃强调，乌克兰使用汉典导弹袭击俄罗斯版图意味着好意思国径直参与针对俄罗斯的步履，也意味着冲破的现实和性质发生根柢变化。 在此情况下，俄罗斯将予以相应且权贵的回应。

好意思国首个拥挤收费经营获批 将于来岁1月起执行

当地时刻11月18日，好意思国纽约多数会输送署(MTA)董事会当日投票批准了纽约曼哈顿地区更动后的拥挤收费经营。凭证该经营，在就业日9时至21时的岑岭时段插足曼哈顿60街以南区域，将需要支付至少9好意思元，卡车及未装配有关电子支付系统的车辆需支付更高用度。据悉，该经营是好意思国首个拥挤收费经营，并将于来岁1月5日开动执行。到2031年，9好意思元的用度将逐渐加多至15好意思元。纽约多数会输送署将行使新的通行费收入筹集150亿好意思元，对领有100多年历史的交通系统进行当代化更动。有报谈称，好意思国当选总统特朗普反对该经营，此前曾清晰他将在复返白宫后的第一周内拒绝该经营。

好意思国财政部发布强化异邦投资委员会功令职权的最终规则

凭证一份声明，好意思国财政部发布了一项最终规则，以加强好意思海异邦投资委员会(CFIUS)的某些枢纽，并强化其处罚和功令职权。凭证声明，规则扩大了无需向CFIUS求教的走动中CFIUS不错条目提供的信息类型；扩大了可处以民事罚金的情形并提高了罚金的最高名额；扩大了CFIUS的传讯权等。

特朗普据悉将弃取万斯盟友James Braid担任国会王人集东谈主

知情东谈主士败露，好意思国候任总统唐纳德·特朗普料将很快任命当选副总统万斯的亲密盟友James Braid出任白宫法律事务主宰。Braid曾在万斯的推敲院办公室担任副幕僚长，在特朗普的第一个任期内还曾在处置和预算办公室就业。要是被领略任命为白宫的国会王人集东谈主，他将负责在国会鼓吹特朗普的立法议程。

欧洲证券及市集处置局建议欧盟效仿好意思国 2027年10月改为T+1结算周期

欧盟市集监管机构建议该地区在2027年末将股票走动结算周期从两天镌汰至一天。此举将使欧盟再度与好意思国同步。凭证周一发布的声明，欧洲证券及市集处置局(ESMA)号令自2027年10月11日开动实行“T+1”结算周期。好意思国、加拿大等国度已于5月下旬开动实行新轨制，英国则经营在2027年临了一个季度进行休养。现在，欧洲股票和债券的结算相较于好意思国存在滞后。这种圭表上的不一致对一些投资者来说资本崇高。天然ESMA的建议仍需得到政事上的批准，但有迹象标明，东谈主们越来越认可有必要镌汰结算周期。

俄国度杜马主席：若乌获准汉典打击俄土产货 俄不抹杀使用新火器系统

当地时刻11月18日，俄罗斯国度杜马(议会下院)主席沃洛金清晰，要是好意思国允许乌克兰使用好意思国汉典导弹打击俄罗斯土产货，俄罗斯将不得不作念出回应。沃洛金清晰，怎么回应是俄罗斯国防部的事，但昭彰俄罗斯将作念出回应。俄罗斯将不抹杀使用新火器系统的可能性，这是从未在乌克兰版图上使用过的火器系统。沃洛金称，俄方了了，下一步可能是好意思国作念出回应，而之后俄方的回应也不行幸免，这便是所谓的“升级”。

欧洲央行管委Stournaras以为12月降息25个基点已成定局

欧洲央行处置委员会成员Yannis Stournaras以为，欧洲央行果然投降会在12月降息25个基点。当被问及此举是否已成定局时，这位希腊央行行长清晰“差未几”，况兼他以为“25个基点是最好降息幅度。”Stournaras还清晰“将会有一系列降息”，并预测“要是通胀陆续下降，正如咱们预计的那样，到来岁年底，“假贷资本”可能会接近2%”。Stournaras强调，关税可能会对欧洲形成不利影响，在中期可能会激勉经济阑珊。

国内要闻

储能放量开启资本大战，大电芯成必争之地

本年以来，在能源电板市集增速放缓的布景下，储能赛谈异军突起，成为锂电企业的第二增长极。相关词，在新式储能装机量大增的背后，储能电芯及系统价钱却执续下降，行业竞争加重。从永远来看，储能市集前程无须置疑，但如安在安全的前提下杀青降本增益仍然任重谈远。行动提高储能系统性价比的枢纽变装，电板厂纷纷把意见聚焦在大容量、高轮回等枢纽主见，现在以314Ah为代表的300Ah+储能电芯渐成主流，大电芯已成为“兵家必争之地”。

市集资金面宽松 国库现款依期进款利率下行

11月18日，中国东谈主民银行公告称，财政部、中国东谈主民银行于11月18日以利率招标式样进行了2024年中央国库现款处置生意银行依期进款(九期)招投标，期限1个月(28天)，操作金额为1200亿元，中标利率2.16%。中标利率与上次操作比拟，下行了12个基点。分析东谈主士以为，此举体现了财政部和东谈主民银行在确保资金活泼调配与庄重处置方面的积极合营。本次国库现款定存招标反馈了面前市集流动性相对宽松的状态，有助于生意银行贬低欠债资本、清楚收益。

高盛：预计MSCI中国指数和沪深300指数2025年将分裂飞腾15% 、13%

高盛11月18日发布的2025年预测评释预计，MSCI中国指数和沪深300指数在2025年将分裂飞腾15%和13%，主要成绩于每股盈利增长和放手的估值增长。从行业来看体育游戏app平台，高盛主张将奢侈板块纳入投资组合，并上调医疗保健和券商板块评级。此外，高盛以为，跟着化债决议落地收效，全球福利和新基础设施模样的投资可能会加快，可眷注奢侈和基础设施板块领略。